Put option - cara baru untuk mendapatkan

Orang yang memiliki kelebihan dana, berusaha untuk memastikan bahwa investasi yang menguntungkan mereka. Dalam hal ini, pasar keuangan Barat jauh di depan domestik, seperti di negara kita selama lebih dari 70 tahun alat ekstraksi bunga tiba, cukup sederhana, tidak ada. pasar Eropa, Amerika dan Asia untuk 70-80 tahun. abad ke-20 beberapa kelelahan berbagai permainan di segmen sekuritas, yang menyebabkan munculnya derivatif - Derivatif.

Hari ini, sekuritas derivatif, yang meliputi menempatkan dan pilihan panggilan, didefinisikan sebagai efek dalam harga sesuatu (barang, surat berharga, indeks, suku bunga, dll). Atau sebagai hak uncertificated, yang muncul di pemegang dalam kaitannya dengan harga aset yang mendasari turunan.

Alat-alat ini pada akhir tahun 90-an abad ke-20 sebagai "meningkat" pasar saham di negara yang berbeda, itu mensyaratkan gejolak ekonomi, crash pasar saham pada tahun 1997 dan ketidakstabilan sistem perbankan, di pasar keuangan Asia.

Mari kita mempertimbangkan secara lebih rinci apa yang put option dan panggilan. Secara umum, pilihan adalah kontrak yang memberikan hak (non-binding) pada waktu tertentu untuk membeli atau menjual aset, yang merupakan dasar dari kontrak. Untuk perolehan hak tersebut diperlukan untuk membayar premi (i), yang merupakan sebagian kecil dari total biaya. Harga pembelian di masa depan (penjualan) (p) diatur dalam kontrak dan tidak dapat diubah.

Kontak jenis ini dibagi menjadi dimasukkan dan opsi panggilan (dari bahasa Inggris "menempatkan" dan "panggilan"). Opsi pertama memberikan hak untuk menjual aset, dan yang kedua - untuk membeli. Jika harga aset, arus pada saat pelaksanaan kontrak, tidak puas dengan pemegang, maka kontrak tidak terpenuhi karena, pilihan stres hanya menegaskan hak, bukan kewajiban. Dengan instrumen ini, investor bisa mendapatkan keuntungan dari perubahan harga komoditas, saham, dll .., Tidak memiliki mereka sebenarnya, itulah sebabnya mengapa derivatif telah menerima distribusi yang luas seperti.

option Masukan (panggilan) mungkin menjadi orang Amerika (dilakukan setiap saat sebelum akhir masa kontrak) atau Eropa (dilakukan hanya dalam kinerja tanggal kontrak). Dari turunan lainnya - futures - pilihan berbeda dalam bahwa dalam kasus kinerja dari aset kontrak yang mendasari tentu datang.

Potensi keuntungan dari mereka yang membeli put option, dihitung sebagai harga yang ditentukan dalam kontrak (p), minus harga aset di pasar pada hari pelaksanaan (h) dan premium (i). Hasil positif dari transaksi dapat terjadi hanya jika h

Sebagai contoh, Anda membeli put option untuk saham dengan harga strike 60 rubel. setelah 3 bulan. Ditambah membayar premi, misalnya, 5 rubel. Diharapkan bahwa harga akan turun pada saat sampai 50 rubel. Pada saat pelaksanaan kontrak Anda membeli saham pada harga, menjual mereka pilihan dan membuat keuntungan = 70 - 60-5 = 5 rubel per saham.

Meringkas, kita dapat mengatakan bahwa pilihan adalah suatu alat untuk membuat keuntungan dengan kerugian minimal dalam bentuk bonus.