Apa pembiayaan mezzanine?

Jika Anda mempelajari subjek uang, salah satu aspek yang paling menarik adalah arah seperti jenis pembiayaan. Anda dapat belajar tentang banyak kemungkinan penggunaan dana. Kami menganggap pembiayaan mezzanine Pasal.

informasi umum

Siapakah pendanaan meson? Di lain bisa seperti untuk membuat panggilan langsung. Esensinya terletak pada kenyataan bahwa uang yang tersedia secara harfiah "di bawah" kata kehormatan. Itulah - no deposit.

Apa yang menarik investor dalam kasus tersebut? Aspek yang paling penting disebut return yang tinggi atas ekuitas dalam kasus ini. Selain itu, di sini investor tidak memaksakan pada risiko yang menyertai investasi langsung. Dan selain itu, masih ada banyak keuntungan. Apa ada lagi?

Keuntungan yang pembiayaan mezzanine

Berikut adalah daftar singkat:

1. Untuk mata pelajaran pembiayaan keunggulan terletak pada kenyataan bahwa mereka bisa mendapatkan uang jika mereka tidak memiliki agunan atau mereka hanya tidak memenuhi persyaratan keuangan dalam rangka untuk menarik pinjaman bank standar. Mungkin ada beberapa alasan lain, tetapi masih terdaftar dasar.
2. Kurang terkikis ekuitas. Hal ini penting bagi perusahaan yang memiliki potensi pertumbuhan yang tinggi, karena membuat mereka lebih mahal.
3. Pemilik mempertahankan kendali perusahaan. Bunga sebagai fokus investor tidak menjadi saham paling mahal, dan mereka telah menerima pendapatan yang direncanakan. Oleh karena itu, aktivitas mereka lebih rendah diamati, yang memiliki dampak positif pada manajemen. Meskipun mezzanine investor masih sering memberikan kesempatan untuk mempengaruhi keputusan kunci.
4. Hal ini juga memungkinkan untuk merespon secara positif dan sistem penyelesaian, yang cukup fleksibel.

aspek negatif

Alas, tetapi telah terjadi di dunia kita, di mana ada aspek positif, ada juga yang negatif. Ini termasuk:

1. Kompleksitas dan tingginya biaya pendaftaran (jika dibandingkan dengan pembiayaan dari bank). Situasi ini disebabkan suku bunga yang tinggi, serta karena fakta bahwa setiap transaksi terstruktur individu.
2. Pembatasan kemungkinan keluar awal investor dari berpartisipasi dalam perusahaan. Ini berlaku khususnya untuk operator ekonomi kecil dan menengah yang tidak memiliki keamanan utang.
3. Juga, ada persyaratan ketat untuk akuntabilitas, transparansi dan tim manajemen dari peminjam.

Ini adalah aspek negatif dari pinjaman mezzanine.

Bagaimana semua terjadi?

Peran penting dalam skema ini memainkan bank investasi. lembaga keuangan ini dapat menerapkan beberapa alat dasar, atau kombinasi keduanya. Selain mengarahkan sendiri pinjaman mezzanine, uang dapat disediakan dalam kinerja kondisi tertentu.

Awalnya, mari kita lihat pilihan pertama sebagai yang paling umum. Dalam kasus tersebut, disediakan jumlah tertentu, yang sebelumnya melewati bank investasi pemberi pinjaman, dan ia - subyek kegiatan ekonomi. Sebagai imbalannya, ia menerima hak untuk memiliki properti. Hal ini penting untuk lembaga jaminan, yang dapat mengambil banyak bentuk. Sebagai aturan, jangka waktu hingga sepuluh tahun pada waktu yang pembiayaan mezzanine.

Contoh interaksi tersebut dapat menyebabkan, menunjuk ke sejumlah perusahaan besar dan perusahaan, yang sekarang beroperasi di Amerika Serikat dan Eropa Barat. Meskipun keberisikoan pendekatan semacam ini populer karena fakta yang membawa keuntungan 12-45 persen per tahun.

Dalam situasi kita, mungkin tampak bahwa itu tidak terlalu banyak, tapi jangan lupa bahwa itu adalah dalam dolar dan euro. Kami juga menerima bahkan setengah minimum di bank lebih atau kurang stabil di beberapa tempat mungkin. Berikut adalah keuntungan dari pembiayaan mezzanine.

alat-alat lain

Selain pilihan di atas dapat dibiayai dengan partisipasi diam-diam disebut clearance. Dalam kasus tersebut, investor menerima bagian tertentu dari perusahaan, tetapi tidak mencakup kewajiban kepada kreditur lainnya. Keadaan ini tidak diungkapkan kepada pihak ketiga. Sebuah berbagi dalam keuntungan, kehilangan kontrol dan manajemen dilakukan secara rahasia.

Prevalensi dan pembiayaan alat melalui penerbitan obligasi konversi. Ini menyediakan untuk pembayaran bunga tetap dan pembayaran utang dengan akuisisi oleh investor dari perusahaan yang mengeluarkan uang. Selain itu, pre-set harga konversi tertentu. Juga, kondisi uang bisa menjadi masalah saham preferen yang memberikan hak istimewa untuk keuntungan dan aset dibandingkan dengan pemilik lain.

kesimpulan

Dan apa itu yang menarik investor dalam kasus tersebut? Terlepas dari kenyataan bahwa itu adalah cukup berisiko usaha, kreditur tidak keberatan untuk mengambil bagian dalam pengembangan pelaku ekonomi yang menjanjikan. Banyak dari mereka yang bertujuan untuk adalah untuk tidak hanya mendapatkan bunga, yang secara signifikan lebih tinggi dari tingkat inflasi, tetapi juga untuk mendapatkan akses ke saham perusahaan dengan prospek yang baik. Setelah semua, sebagian besar dari semua mereka tertarik masa depan mereka sendiri baik. Oleh karena itu, kami menghimbau kepada orang-orang yang mengkhususkan diri dalam hal ini.

Dan bagi perusahaan, terutama kecil dan menengah, pendekatan ini memiliki keuntungan bahwa, setelah tawar-menawar, mereka bisa mendapatkan kondisi sangat baik, yang menurutnya kehilangan keuntungan akan sementara. Kemudian kita kembali baik-baik, dan itu akan mungkin untuk mengembangkan kekuatan penuh, menyadari potensi mereka.