Koefisien likuiditas: rumus keseimbangan dan nilai normatif

Salah satu indikator aktivitas perusahaan adalah tingkat likuiditas. Ini menilai kelayakan kredit organisasi, kemampuannya secara penuh dan dihitung pada kewajiban pada waktunya. Rincian lebih lanjut tentang rasio likuiditas apa yang ada , formula untuk neraca baru untuk menghitung setiap indikator disajikan pada artikel di bawah ini.

Esensi

Likuiditas adalah tingkat cakupan kewajiban oleh aset perusahaan. Yang terakhir dibagi dalam beberapa kelompok, tergantung pada periode konversi menjadi uang tunai. Menurut indikator ini, diperkirakan:

• Kemampuan perusahaan untuk merespon dengan cepat terhadap masalah keuangan;
• Kemampuan untuk meningkatkan aset dengan meningkatkan volume penjualan;
• Kemampuan membayar hutang.

Derajat likuiditas

Likuiditas yang tidak mencukupi dinyatakan dengan tidak adanya kemampuan membayar hutang dan kewajiban. Perlu untuk menjual aset tetap, dan dalam kasus terburuk - untuk melikuidasi organisasi. Kerusakan situasi keuangan tercermin pada penurunan profitabilitas, hilangnya investasi modal pemilik, keterlambatan pembayaran bunga dan sebagian hutang pokok pinjaman.

Koefisien likuiditas mendesak (rumus untuk keseimbangan perhitungan akan dipresentasikan nanti) mencerminkan kemampuan badan usaha untuk melunasi hutang dari dana yang ada di rekening. Solvabilitas saat ini dapat mempengaruhi hubungan dengan pelanggan dan pemasok. Jika perusahaan tidak mampu melunasi hutangnya tepat waktu, eksistensi yang terus berlanjut menimbulkan keraguan.

Setiap rasio likuiditas (rumus untuk neraca untuk perhitungan akan disajikan kemudian) ditentukan oleh rasio aset dan kewajiban organisasi. Indikator ini terbagi dalam empat kelompok. Demikian pula, setiap rasio likuiditas (formula untuk keseimbangan perhitungan diperlukan untuk analisis aktivitas) dapat ditentukan secara terpisah untuk aset dan kewajiban yang dapat direalisasi dengan cepat dan lambat.

Aset

Likuiditas adalah kemampuan suatu properti perusahaan untuk menghasilkan pendapatan tertentu. Kecepatan proses ini hanya mencerminkan rasio likuiditas. Rumus untuk keseimbangan perhitungan akan dipresentasikan nanti. Semakin banyak, semakin baik perusahaan "berdiri di atas kakinya".

Kami akan memberi peringkat aset dengan kecepatan konversi mereka menjadi uang tunai:

• Uang di rekening dan di box office;
• Bills of exchange, treasury securities;
• Hutang istimewa kepada pemasok, pinjaman yang diterbitkan, efek dari perusahaan lain;
• Saham;
• Peralatan;
• Konstruksi;
• WIP.

Sekarang kita membagi aset menjadi beberapa kelompok:

• A1 (yang paling likuid): dana tunai dan rekening di bank, saham perusahaan lain.

• A2 (cepat terjual): hutang jangka pendek dari counterparty.

• А3 (pelan dijual): saham, WIP, investasi jangka panjang.

• A4 (sulit menjual) - aset tidak lancar.

Aset tertentu ditugaskan ke satu atau kelompok lainnya, tergantung pada tingkat penggunaannya. Misalnya, untuk pabrik mesin, mesin bubut akan mengacu pada "saham komoditas", dan majelis yang dibuat khusus untuk pameran - untuk aset tidak lancar dengan masa manfaat beberapa tahun.

Kewajiban

Rasio likuiditas, rumus untuk saldo yang disajikan di bawah ini, ditentukan oleh rasio aset terhadap kewajiban. Yang terakhir juga dibagi dalam beberapa kelompok:

• P1 - kewajiban yang paling dituntut.
• P2 - pinjaman dengan masa berlaku hingga 12 bulan.
• P3 - pinjaman jangka panjang lainnya.
• P4 - cadangan perusahaan

Garis dari masing-masing kelompok yang terdaftar harus bertepatan dengan tingkat likuiditas aset. Oleh karena itu, sebelum melakukan perhitungan, diharapkan dapat memodernisasi laporan keuangan.

Likuiditas neraca

Untuk perhitungan lebih lanjut perlu membandingkan perkiraan moneter kelompok. Dalam hal ini, hubungan berikut harus dipuaskan:

• A1> П1.
• A2> Π2.
• A3> П3
• A4 <П4.

Jika tiga kondisi pertama di atas terpenuhi, maka yang keempat akan dieksekusi secara otomatis. Namun, kurangnya dana untuk salah satu kelompok aset tidak dapat dikompensasikan dengan jumlah yang melimpah untuk yang lain, karena penjual cepat tidak dapat mengganti aset yang bergerak lambat.

Untuk melakukan penilaian menyeluruh, total rasio likuiditas dihitung . Formula demi keseimbangan:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Nilai optimalnya adalah 1 atau lebih.

Informasi yang disajikan dengan cara ini tidak lengkap secara rinci. Perhitungan solvabilitas yang lebih rinci dilakukan oleh sekelompok indikator.

Likuiditas saat ini

Kemampuan entitas bisnis untuk melunasi kewajiban jangka pendek dengan mengorbankan semua aset menunjukkan rasio likuiditas saat ini. Formula demi keseimbangan (nomor baris):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Ada juga algoritma lain dimana rasio likuiditas saat ini dapat dihitung. Formula demi keseimbangan:

K = (OA - hutang DZ jangka panjang dari para pendiri) / (beberapa kewajiban) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Semakin tinggi nilai indikator, semakin baik solvabilitasnya. Nilai normatifnya dihitung untuk masing-masing industri, namun rata-rata berfluktuasi dalam 1,49-2,49. Nilai kurang dari 0,99 menunjukkan ketidakmampuan perusahaan untuk menetap tepat waktu, dan lebih dari 3 - proporsi yang tinggi dari aset yang tidak terpakai.

Koefisien tersebut mencerminkan solvabilitas organisasi tidak hanya pada saat ini, namun juga dalam keadaan luar biasa. Namun, tidak selalu memberikan gambaran yang lengkap. Di perusahaan perdagangan, nilai indikatornya kurang dari yang normatif, sedangkan untuk perusahaan manufaktur seringkali lebih banyak.

Mendesak likuiditas

Kemampuan entitas ekonomi untuk melunasi kewajiban dengan mengorbankan aset cepat, setelah dikurangi persediaan, mencerminkan rasio likuiditas berjangka. Formula demi keseimbangan (nomor baris):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

Atau:

K = (multiple DZ + multiples dari final + DS) / (multiple loans) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Dalam menghitung koefisien ini, seperti yang sebelumnya, cadangan tidak diperhitungkan. Dari sisi ekonomi, implementasi kelompok aset ini akan membawa kerugian bagi perusahaan.

Nilai optimalnya adalah 1.5, nilai minimumnya adalah 0.8. Indikator ini mencerminkan proporsi kewajiban yang dapat ditutup dari penerimaan kas dari kegiatan saat ini. Untuk meningkatkan nilai indikator ini, seseorang harus meningkatkan volume dana sendiri dan menarik pinjaman jangka panjang.

Seperti pada kasus sebelumnya, nilai indikator lebih besar dari 3, yang mengindikasikan struktur modal yang tidak terorganisir, yang disebabkan oleh perputaran persediaan yang lambat dan pertumbuhan piutang usaha.

Likuiditas mutlak

Kemampuan badan usaha untuk melunasi hutang dengan mengorbankan kas mencerminkan rasio likuiditas absolut. Formula demi keseimbangan (nomor baris):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

Nilai optimalnya lebih dari 0,2, nilai minimumnya adalah 0,1. Ini menunjukkan bahwa 20% dari kewajiban mendesak organisasi dapat segera dilunasi. Terlepas dari probabilitas teoritis murni dari kemunculan kebutuhan akan pembayaran kembali semua pinjaman yang mendesak, maka perlu untuk menghitung dan menganalisis rasio likuiditas absolut. Formula demi keseimbangan:

K = (keuangan jangka pendek + DS) / (pinjaman singkat) = A1 / (Π1 + Π2).

Perhitungannya juga menggunakan rasio likuiditas kritis. Formula demi keseimbangan:

Kkl = (A1 + A2) / (П1 + П2).

Indikator lainnya

Manuverabilitas modal: А3 / (АО - А4) - (П1 + П2).

Penurunan dinamika dipandang sebagai faktor positif, karena sebagian dana yang dibekukan pada saham produksi dan piutang usaha dilepas.

Bagian aset di neraca: (total saldo - A4) / saldo.

Penyediaan dana sendiri: (P4 - A4) / (JSC - A4).

Organisasi harus memiliki setidaknya 10% dari sumber pembiayaannya sendiri dalam struktur permodalan.

Modal kerja bersih

Indikator ini mencerminkan perbedaan antara aset kerja dan pinjaman, hutang usaha. Ini adalah bagian dari modal yang dibentuk oleh pinjaman jangka panjang dan dana sendiri. Rumus perhitungannya adalah:

Modal bersih = OA - pinjaman jangka pendek = hal 1200 - hal 1500

Kelebihan aset beredar karena liabilitas menunjukkan bahwa perusahaan mampu melunasi hutang, memiliki cadangan untuk perluasan kegiatan. Nilai normatif lebih besar dari nol. Kekurangan modal kerja menunjukkan ketidakmampuan organisasi untuk melunasi kewajiban, dan kelebihan yang signifikan - tentang penggunaan dana yang tidak masuk akal.

Contoh:

Pada neraca perusahaan adalah:

• Kas (DS) - 60.000 rubel.
• Investasi jangka pendek (КФВ) - 27.000 gosok.
• Piutang (ДЗ) - 120.000 rubel.
• OS - 265 ribu rubel.
• NMA - 34 ribu rubel.
• Persediaan (PZ) - 158.000 rubel.
• Pinjaman jangka panjang (CZ) - 105.000 rubel.
• Pinjaman jangka pendek (CC) - 94.000 rubel.
• Pinjaman jangka panjang - 180 ribu rubel.

Hal ini diperlukan untuk menghitung rasio likuiditas absolut. Rumus perhitungan:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Nilai optimalnya lebih dari 0,2. Perusahaan mampu membayar 43% dari kewajiban dengan mengorbankan dana di rekening bank.

Hitung rasio likuiditas. Formula demi keseimbangan:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Nilai minimum indikator adalah 0,80. Jika perusahaan menggunakan semua cara yang tersedia, termasuk hutang debitur, maka jumlah ini akan 1,09 kali lebih besar dari kewajiban yang ada.

Kami menghitung rasio likuiditas kritis. Formula demi keseimbangan:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

Interpretasi hasil

Dalam diri mereka sendiri, koefisien tidak membawa beban semantik, namun dalam konteks interval waktu mereka menggambarkan secara rinci aktivitas perusahaan. Terutama jika dilengkapi dengan perkiraan lain dan pemeriksaan lebih rinci terhadap aset yang dipertanggungjawabkan dalam garis neraca tertentu.

Stok yang tidak likuid tidak dapat segera disadari atau digunakan dalam produksi. Mereka seharusnya tidak diperhitungkan saat menghitung likuiditas saat ini.

Dalam organisasi yang merupakan bagian dari holding group, perhitungan rasio likuiditas tidak memperhitungkan indikator piutang usaha dan hutang usaha. Tingkat solvabilitas lebih baik ditentukan oleh rasio likuiditas absolut.

Banyak masalah akan menyebabkan overestimasi aset. Inklusi dalam perhitungan pengumpulan hutang yang tidak mungkin mengarah pada penilaian solvabilitas (dikurangi) yang salah, mendapatkan data yang tidak dapat dipercaya mengenai posisi keuangan organisasi.

Di sisi lain, dengan mengesampingkan aset dari perhitungan, probabilitas memperoleh pendapatan yang rendah, sulit untuk mencapai nilai normatif indikator likuiditas.